SMM-Morgensitzungsprotokoll: LME-Kupfer eröffnete über Nacht bei 13.082 $/mt, schwankte zunächst nach oben und erreichte einen Höchststand von 13.162,5 $/mt, dann fiel das Preiszentrum stark auf ein Tief von 12.928 $/mt, bevor es erneut nach oben schwankte und schließlich bei 13.148,5 $/mt schloss, was einem Rückgang von 1,14 % entspricht, mit einem Handelsvolumen von 31.800 Lots und offenen Positionen bei 326.000 Lots, ein Anstieg von 2.579 Lots gegenüber der vorherigen Sitzung, was auf verstärkte Verkäufe durch Bären hindeutet. Der meistgehandelte SHFE-Kupferkontrakt 2603 eröffnete über Nacht bei 103.030 Yuan/t, erreichte zu Beginn der Sitzung einen Höchststand von 103.180 Yuan/t, dann fiel das Preiszentrum stark auf einen Tiefststand von 101.220 Yuan/t, bevor es nach oben schwankte und schließlich bei 102.860 Yuan/t schloss, was einem Rückgang von 0,23 % entspricht, mit einem Handelsvolumen von 130.000 Lots und offenes Interesse bei 231.000 Lots, ein Rückgang von 4.462 Lots gegenüber der vorherigen Sitzung, was auf geringere Käufe durch Bullen hindeutet.
Futures: LME-Kupfer eröffnete über Nacht bei 13.082 $/mt. Der Preis schwankte zunächst nach oben und erreichte einen Höchststand von 13.162,5 $/mt, dann fiel der Preis in der Mitte stark auf einen Tiefststand von 12.928 $/mt, bevor er erneut nach oben schwankte und schließlich bei 13.148,5 $/mt schloss, was einem Rückgang von 1,14 % entspricht. Das Handelsvolumen erreichte 31.800 Lots und das offene Interesse erreichte 326.000 Lots, ein Anstieg von 2.579 Lots gegenüber dem vorherigen Handelstag, was auf einen rückläufigen Positionsaufbau hindeutet. Der meistgehandelte SHFE-Kupferkontrakt 2603 eröffnete über Nacht bei 103.030 Yuan/mt. Zu Handelsbeginn erreichte er einen Höchststand von 103.180 Yuan/Tonnen, dann fiel der Preis in der Mitte stark auf einen Tiefststand von 101.220 Yuan/Tonnen, bevor er nach oben schwankte und schließlich bei 102.860 Yuan/Tonnen schloss, was einem Rückgang von 0,23 % entspricht. Das Handelsvolumen erreichte 130.000 Lots und das offene Interesse erreichte 231.000 Lots, was einem Rückgang von 4.462 Lots gegenüber dem vorherigen Handelstag entspricht, was auf einen bullischen Positionsabbau hindeutet. Für die effiziente Verarbeitung von Kupfer sind häufig spezielle Kupfer- und Aluminiummaschinen erforderlich, wie z. B. die Stranggießmaschine für die anfängliche Knüppelbildung, gefolgt von der Stangenzerkleinerungsmühle zur Größenreduzierung und schließlich der Horizontalziehbank für die Präzisionsbearbeitung zur Erzielung der gewünschten Abmessungen und Eigenschaften.
[Protokoll der Morgensitzung der SMM Copper] Neuigkeiten:
(1) Am 15. Januar gab das kanadische Bergbauunternehmen Ivanhoe Mines bekannt, dass die Kupfermine Kamoa-Kakula und die Zinkmine Kipushi in der Demokratischen Republik Kongo mit einer Kupferkonzentratproduktion von etwa 388.838 Tonnen die Produktion im Jahr 2025 innerhalb der Prognosen erreicht haben, und bestätigte, dass das Produktionsziel für 2026 unverändert bleibt. Die neue Kupferhütte des Unternehmens hat Ende 2025 den Betrieb aufgenommen und baut die Schmelzkapazität schrittweise aus, was die Logistikkosten senken und zusätzliche Einnahmen aus Nebenprodukten wie Schwefelsäure generieren wird. Auch die Zinkmine erzielte eine Rekordproduktion und festigte damit ihre Position auf dem Nichteisenmetallmarkt weiter.
Stelle:
(1) Shanghai: Während der Vormittagssitzung am 15. Januar wurde der SHFE-Kupferkontrakt 2601 überwiegend zwischen 101.300 und 103.150 Yuan/t gehandelt, während der SHFE-Kupferkontrakt 2602 zwischen 101.530 und 103.500 Yuan/t gehandelt wurde; Die Preisspanne zwischen den Verträgen lag grundsätzlich zwischen einem Contango von 380 Yuan und einem Contango von 200 Yuan. Die Importverluste für den SHFE-Kupferkontrakt im Vormonat lagen zwischen 1.560 und 1.770 Yuan/mt. Mit Blick auf die heutige Zeit befindet sich die Region Shanghai weiterhin in einer Phase des kontinuierlichen Lageraufbaus. Der Bestand in Shanghai stieg im Vergleich zum 12. Januar um 17.400 mt WoW, hauptsächlich bestehend aus Optionsscheinen. Es wird erwartet, dass die Spotprämien und -rabatte gegenüber dem SHFE-Kupferkontrakt 2602 morgen, Freitag, die heutige Struktur beibehalten.
(2) Guangdong: Am 15. Januar wurde Spot-Kupferkathode Nr. 1 in Guangdong mit einem Aufschlag von 100-160 Yuan/mt gegenüber dem Frontmonatskontrakt notiert, mit einem durchschnittlichen Aufschlag von 130 Yuan/mt, was einem Anstieg von 80 Yuan/mt gegenüber dem vorherigen Handelstag entspricht; SX-EW-Kupfer wurde mit einem Aufschlag von 10–30 Yuan/Tonne gegenüber dem Frontmonatskontrakt notiert, mit einem durchschnittlichen Aufschlag von 20 Yuan/Tonne, was einem Anstieg von 60 Yuan/Tonne gegenüber dem vorherigen Handelstag entspricht. Der Durchschnittspreis für die Kupferkathode Nr. 1 in Guangdong betrug 102.480 Yuan/Tonne, 1.060 Yuan/Tonne weniger als am vorherigen Handelstag, während der Durchschnittspreis für SX-EW-Kupfer 102.370 Yuan/Tonne betrug, was einem Rückgang von 1.080 Yuan/Tonne gegenüber dem vorherigen Handelstag entspricht. Insgesamt weitete sich am Tag des Kontrakt-Rollovers die Preisspanne zwischen Terminkontrakten aus, was die Anbieter dazu veranlasste, die Preise aktiv festzuhalten, was zu höheren Spotprämien führte.
(3) Importiertes Kupfer: Am 15. Januar lagen die Optionspreise bei 30-46 $/mt, QP Januar, wobei der Durchschnittspreis gegenüber dem Vortag unverändert blieb; Die Preise für Konnossemente (B/L) lagen bei 34-48 $/mt, QP Februar, wobei der Durchschnittspreis gegenüber dem Vortag unverändert blieb; EQ-Kupfer (CIF B/L) notierte bei -2 $/mt bis 10 $/mt, QP Februar, wobei der durchschnittliche Preis gegenüber dem Vortag unverändert blieb. Die Angebote beziehen sich auf Ladungen, die Mitte bis Ende Januar eintreffen.
(4) Sekundärkupfer: Am 15. Januar um 11:30 Uhr lag der Schlusspreis der Futures bei 101.310 Yuan/Tonne, 2.980 Yuan/Tonne weniger als am vorherigen Handelstag; Der durchschnittliche Kassaaufschlag/-abschlag betrug 200 Yuan/Tonnen, ein Anstieg von 60 Yuan/Tonnen gegenüber dem vorherigen Handelstag. Heute blieb der Preis für sekundäre Kupferrohstoffe gegenüber dem Vormonat unverändert. Der Preis für blankes Glanzkupfer in Guangdong lag bei 89.800-90.000 Yuan/mt und blieb damit gegenüber dem vorherigen Handelstag unverändert. Der Preisunterschied zwischen Kupferkathode und Kupferschrott betrug 3.259 Yuan/t, ein Rückgang um 2.920 Yuan/t im Vergleich zum Vormonat. Der Preisunterschied zwischen Kupferkathodenstab und Sekundärkupferstab betrug 1.950 Yuan/mt. Der SMM-Umfrage zufolge schwankten die Kupferpreise weiterhin innerhalb einer Bandbreite. Viele Unternehmen für Sekundärkupferwalzdraht berichteten, dass sie den Mangel an Sekundärkupferrohstoffen kauften, um historische Aufträge zu erfüllen. Unterdessen meldeten Endverbraucher aufgrund der hohen Kosten unzureichende Neubestellungen, was zu einem vorzeitigen Feiertag Ende Januar führen könnte.
Preis: Auf makroökonomischer Ebene verlagerte sich der Fokus des Marktes auf Wirtschaftsdaten, nachdem die Sorgen über US-Zölle nachließen. Starke Daten zu Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe, gepaart mit intensiven Bemerkungen mehrerer US-Fed-Beamter, die die Priorität der Inflationsbekämpfung, die Aufrechterhaltung einer straffen Politik und die geringe Wahrscheinlichkeit kurzfristiger Zinssenkungen betonten, trieben den US-Dollar in die Höhe und übten Druck auf die Kupferpreise aus. Im Inland erhielt der Markt positive Unterstützung, wobei die Anlageinvestitionen des State Grid während der 15. Fünfjahresplanperiode voraussichtlich 4 Billionen Yuan erreichen werden, was für nachfrageseitige Unterstützung sorgt. Auf der Angebotsseite blieben die Ankünfte importierter Materialien gering, während die inländischen Lieferungen aufgrund von Lieferauswirkungen konzentrierte Ankünfte verzeichneten, was zu einem allgemein schwachen Marktangebot führte. Auf der Nachfrageseite stimulierte der Rückgang der Kupferpreise einige Just-in-Time-Beschaffungen von nachgeschalteten Anwendern, was möglicherweise zu einer Steigerung der Aktivität bei Kupfer- und Aluminiummaschinen wie der Stranggießmaschine, dem Stabbrechwalzwerk und der Horizontalziehbank führte. Unter Berücksichtigung sowohl bullischer als auch bärischer Faktoren wurde erwartet, dass die Kupferpreise heute einen schmalen Schwankungstrend beibehalten würden.
[Die bereitgestellten Informationen dienen nur als Referenz. Dieser Artikel stellt keine direkte Investitionsanalyse oder Entscheidungsberatung dar. Kunden sollten Entscheidungen mit Bedacht treffen und diese nicht als Ersatz für ihr eigenes unabhängiges Urteilsvermögen nutzen. Alle von Kunden getroffenen Entscheidungen haben nichts mit SMM zu tun.]
