โครงการทองแดงของชิลี 13 โครงการมูลค่า 14.8 พันล้านดอลลาร์คาดว่าจะบรรลุเป้าหมายสำคัญในปี 2569 เนื่องจากราคาสูงขึ้นเนื่องจากความกลัวว่าอุปทานทั่วโลกจะบีบตัว Cecilia Jamasmie | 23 ธันวาคม 2568 | 3:00 น. ตลาด บริษัทชั้นนำในละตินอเมริกา Copper โครงการทองแดงของชิลีสิบสามโครงการ มูลค่า 14.8 พันล้านดอลลาร์ คาดว่าจะบรรลุเป้าหมายสำคัญในปี 2026 เนื่องจากราคาสูงขึ้นจากความกลัวว่าอุปทานทั่วโลกจะบีบตัว
ชิลีได้รับประโยชน์จากโครงการในประเทศ 7 โครงการที่ตั้งเป้าที่จะเริ่มดำเนินการในปีหน้า โดยเพิ่มกำลังการผลิตเกือบ 500,000 ตันต่อปีโดยได้รับการสนับสนุนจากการลงทุน 7.1 พันล้านดอลลาร์ ตามตัวเลขอย่างเป็นทางการ รายชื่อดังกล่าวประกอบด้วยโครงสร้างพื้นฐาน Collahuasi ของ Anglo American/Glencore และการอัปเกรดประสิทธิภาพการทำงาน หรือที่เรียกว่าโครงการ C20+, โครงการโครงสร้าง Rajo Inca ของ Codelco, Mantos Blancos ของ Capstone Copper และ Dominga ที่เป็นที่ถกเถียงกันของ Andes Iron นอกจากนี้ ยังมีแผนพัฒนาอีก 6 โครงการที่จะ เริ่มการก่อสร้าง ซึ่งคิดเป็นมูลค่าการใช้จ่าย 7.7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเชื่อมโยงกับบทบาทเชิงกลยุทธ์ของทองแดงในด้านพลังงานและเทคโนโลยี ภาคส่วนที่พึ่งพาเครื่องจักรทองแดงและอลูมิเนียมอย่างมาก เช่น เครื่องหล่อแบบต่อเนื่อง โรงบดแบบแท่งทำลาย และแท่นวาดแนวนอนสำหรับการผลิตตัวนำและการผลิตอุปกรณ์ ซึ่งรวมถึง Spence ของ BHP และ Santo Domingo ของ Capstone
Juan Ignacio Guzmán ซีอีโอของ GEM ที่ปรึกษาด้านเหมืองแร่ของชิลี กล่าวว่าในขณะที่หลายโครงการมีกำหนดจะเริ่มผลิตในปี 2569 แต่โครงการเหล่านั้นจะไม่บรรลุผลสำเร็จเต็มรูปแบบในทันที จากการประมาณการของคณะกรรมาธิการทองแดงของชิลี (Cochilco) Guzmán ตั้งข้อสังเกตว่าท่อส่งก๊าซดังกล่าวสามารถยกระดับผลผลิตของชิลีเป็นประมาณ 5.6 ล้านตัน หรือประมาณทองแดงเนื้อดีเพิ่มเติมประมาณ 100,000 ตันภายในหนึ่งปี นักวิเคราะห์กล่าวว่า International Copper Study Group มองเห็นการขาดดุลในปี 2569 ที่ 150,000 ตัน ซึ่งเป็นช่องว่างที่จะกว้างขึ้นหากโครงการของชิลีหยุดชะงัก
“ความจริงในระยะยาวคือการสร้างเหมืองใหม่เป็นเรื่องยาก เกือบทุกอย่างที่เศรษฐกิจโลกต้องการลงทุนนั้นมีทองแดงจำนวนมาก รวมถึงการเปลี่ยนแปลงพลังงานและ AI ซึ่งทั้งสองอย่างนี้ผลักดันความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับเครื่องจักรทองแดงและอลูมิเนียมซึ่งอาศัยทองแดงคุณภาพสูงเป็นวัตถุดิบหลัก” นักวิเคราะห์ทองแดงของ Benchmark Minerals Albert Mackenzie กล่าว
Guzmán กล่าวว่าความเสี่ยงหลักสำหรับชิลีในปี 2026 ขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์ของชุมชนมากกว่าการเปลี่ยนแปลงของตลาด หรือการที่รัฐบาลใหม่เข้ารับตำแหน่งในเดือนมีนาคม 2026 “บทบาทของชุมชนจะยังคงมีความเกี่ยวข้องต่อไป” เขากล่าว ในขณะที่โครงการที่เริ่มดำเนินการได้ขจัดอุปสรรคสำคัญไปแล้ว เขาเตือนว่าสิ่งกีดขวางที่จะเริ่มการก่อสร้างนั้นต้องเผชิญกับกระบวนการอนุมัติที่กำลังดำเนินอยู่ซึ่งอาจจบลงที่ศาล
ที่ปรึกษายังเน้นย้ำว่าการลงทุนจำนวนมากเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการคาดการณ์เหล่านี้ให้เป็นรูปธรรม Cochilco ดำเนินการโดยรัฐคาดว่าประเทศจะดึงดูดเงินจำนวน 105 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่ปีนี้จนถึงปี 2577 หน่วยงานตั้งข้อสังเกตว่าการประมาณการดังกล่าวรวมถึงการขยายการดำเนินงานแบบรวมกิจการ เช่น Escondida ของ BHP (ASX: BHP) ซึ่งเป็นเหมืองทองแดงที่ใหญ่ที่สุดในโลก
ปัจจัยแคทซ์
ชัยชนะล่าสุดของอดีตสมาชิกสภาคองเกรสหัวอนุรักษ์นิยมอย่าง José Antonio Kast ที่จะเข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีคนต่อไปของชิลีในเดือนมีนาคม กำลังถูกตลาดมองว่าเป็นบวก นักลงทุนด้านเหมืองแร่กล่าวว่า ชัยชนะของ Kast แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่จุดยืนที่สนับสนุนการลงทุนและการพัฒนาในชิลีมากขึ้น ฝ่ายบริหารของเขาคาดว่าจะปรับปรุงการอนุญาตและการอนุมัติด้านสิ่งแวดล้อม ลดความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ และมอบเสถียรภาพทางการคลังที่มากขึ้น ช่วยลดความเสี่ยงในการเปลี่ยนแปลงภาษีหรือค่าภาคหลวงใหม่ในช่วงกลางรอบ นอกจากนี้ วิธีการทางกฎหมายและคำสั่งของ Kast ยังอาจนำมาซึ่งความแน่นอนในการดำเนินงานมากขึ้นด้วยการควบคุมการประท้วงและการหยุดชะงักที่ทำให้กิจกรรมการขุดล่าช้าในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แม้ว่าอาจเพิ่มความตึงเครียดกับ ชุมชนท้องถิ่นบางแห่ง ซึ่งเป็นคนในอุตสาหกรรมตั้งข้อสังเกต สำหรับโครงการทองแดง 13 โครงการของชิลี ซึ่งบางโครงการใกล้จะผลิตแล้ว สิ่งนี้อาจแปลไปสู่การตัดสินใจที่รวดเร็วยิ่งขึ้น เข้าถึงเงินทุนส่วนตัวและต่างประเทศได้ง่ายขึ้น และมีแนวโน้มสูงขึ้นในการย้ายจากการวางแผนไปสู่การดำเนินการทันเวลาเพื่อคว้าตลาดทองแดงที่มีแนวโน้มดีในปี 2569 ซึ่งท้ายที่สุดแล้วการรักษาอุปทานทองแดงที่มั่นคงสำหรับผู้ผลิตเครื่องจักรทองแดงและอะลูมิเนียมทั่วโลก ขึ้นอยู่กับการเข้าถึงวัตถุดิบที่สม่ำเสมอ
จุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์
ทองแดงพุ่งขึ้นเกือบ 40% ในปีนี้ โดยแตะระดับสูงสุดตลอดกาลเหนือ 12,000 ดอลลาร์ต่อตันในวันที่ 23 ธันวาคม เนื่องจากความกังวลด้านอุปทานมีมากขึ้น การกักตุนในสหรัฐฯ ได้เพิ่มความตึงเครียด โดยบริษัทต่างๆ เร่งจัดส่งแคโทดไปยังคลังสินค้าของอเมริกา ก่อนอัตราภาษีทองแดงกลั่นที่อาจเกิดขึ้นในปี 2570 Mackenzie กล่าวว่าสหรัฐฯ ได้ผลักดันให้ราคาพุ่งสูงขึ้นในปี 2568 โดยประมาณ 730,000 ถึง 830,000 ตันจะถูกโอนไปจัดเก็บในประเทศและใช้ประโยชน์จากกราฟ CME Futures การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวทำให้สินค้าคงคลังของ LME เข้มงวดขึ้น เพิ่มเบี้ยประกันภัยในยุโรปและเอเชีย และเพิ่มราคาสำหรับแบรนด์ที่ส่งมอบ CME เช่น แคโทด Codelco
ความเชื่อมั่นยังแข็งแกร่งขึ้นหลังจากโรงถลุงของจีนประกาศลดกำลังการผลิต 10% ในปีหน้า เจพีมอร์แกนคาดว่าการขาดดุลทองแดงกลั่นในปี 2569 อยู่ที่ 330,000 ตัน Mackenzie กล่าวว่าความสามารถในการขุดจะค่อนข้างจำกัด เนื่องจากไม่มีส่วนขยายใหม่ๆ ที่สำคัญที่กำลังจะเปิดตัวทางออนไลน์ และการดำเนินงานหลายอย่างมีประสิทธิภาพต่ำกว่าปกติ แม้ว่าเหมืองใหม่จะเปิดขึ้น เขากล่าวว่าโลหะยังต้องใช้เวลาในการเข้าถึงตลาด “เมื่อเหมือง Grasberg ของ Freeport หยุดชะงัก ราคาก็พุ่งสูงขึ้นทันที” เขากล่าว “เทรดเดอร์ไม่ได้พูดว่า 'รอสามเดือนเพื่อให้มันมีความสำคัญ'”
ตลาด “หาทาง”
Mackenzie ยกเลิกการคาดการณ์การขาดดุลเชิงโครงสร้างในระยะยาว “ตลาดมักมีหนทางเสมอ” เขากล่าว ราคาที่สูงขึ้นสามารถจำกัดความต้องการ เศษเหล็กที่มากขึ้นสามารถเข้าสู่ระบบได้ และการทดแทนสามารถบรรเทาแรงกดดันได้ อย่างไรก็ตาม เขายอมรับว่าความต้องการจะเพิ่มขึ้นและการสกัดก็ยากขึ้น โครงการที่จำเป็นเพื่อตอบสนองความต้องการนั้นควรอยู่ระหว่างการก่อสร้าง และผู้ซื้อบางรายกำลังสำรวจทางเลือกอื่นหลังจากหลายปีของการเล่าเรื่องปัญหาการขาดแคลนในภาวะกระทิง โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ผลิตเครื่องหล่อแบบต่อเนื่อง โรงบดแบบแท่ง และแท่นวาดแนวนอน ซึ่งต้องใช้อุปทานทองแดงคงที่เพื่อรักษาตารางการผลิต
คำชี้แจงแหล่งข้อมูล: ยกเว้นข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ ข้อมูลอื่น ๆ ทั้งหมดได้รับการประมวลผลโดย SMM ตามข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ การแลกเปลี่ยนตลาด และอาศัยโมเดลฐานข้อมูลภายในของ SMM เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการตัดสินใจ