SMM 오전 회의록: LME 구리는 밤새 $12,818/mt에 개장했으며 처음에는 $12,913/m의 고점을 기록한 후 중심이 급락하고 $12,517/mt로 바닥을 쳤으며 결국 횡보하여 1.27% 하락한 $12,702/mt로 마감했습니다. 거래량이 8,314랏 감소한 35,000랏으로 미결제약정도 감소했습니다. 4,836랏에서 325,000랏으로 주로 장기 청산에 의해 발생합니다. 가장 많이 거래된 SHFE 구리 계약 2602는 밤새 101,660위안/mt에 개장하여 개장 시 최고 101,880위안/mt를 기록한 후 중심이 하락하여 98,780위안/mt로 바닥을 치고 결국 횡보하여 1.61% 하락한 100,310위안/mt로 마감했습니다. 144,000랏에서 159,000랏으로, 미결제약정은 10,421랏에서 194,000랏으로 감소했는데, 이는 장기 청산으로 인해 발생했습니다. 연속 주조기, 로드 브레이크다운 밀, 수평 드로잉 벤치와 같은 주요 장비를 포함한 구리 및 알루미늄 기계 부문의 경우 시장 변동성은 원자재 공급 및 생산 계획에 영향을 미칩니다.
2026년 1월 9일 금요일
선물: 밤새 LME 구리는 $12,818/톤으로 시가를 시작했고 장 초반 $12,913/톤의 고점을 기록한 후 가격 중심이 곧바로 하락하여 $12,517/톤으로 바닥을 치고 마침내 횡보하여 1.27% 하락한 $12,702/톤으로 마감했습니다. 거래량은 35,000랏으로 8,314랏 감소했고, 미결제약정은 325,000랏으로 4,836랏 감소했는데, 이는 주로 매수 청산으로 인한 것입니다. 밤새 가장 많이 거래된 SHFE 구리 2602 계약은 101,660위안/mt에 개장하여 개장 시 최고치인 101,880위안/mt를 기록한 후 가격 센터가 하락하여 98,780위안/mt에서 바닥을 치고 마침내 횡보하여 1.61% 하락한 100,310위안/mt에 마감했습니다. 거래량은 144,000랏 감소한 159,000랏, 미결제약정은 10,421랏 감소한 194,000랏으로 역시 장기 청산에 힘입었습니다.
[SMM Copper Morning 회의록] 뉴스:
(1) 1월 7일, 호주 언론은 몬순 비로 인해 퀸즈랜드 북서부의 홍수가 앞으로 몇 주 동안 지속될 것으로 예상되며 여러 강이 여전히 홍수 수준이 최고조에 달해 일부 내륙 마을과 주요 운송 경로가 고립될 것이라고 보도했습니다. 기상당국은 전반적인 기상 추세가 완화됐지만 지반이 물에 젖어 홍수 침체가 둔화되고 일부 지역에서는 추가 폭우와 돌발홍수 위험이 여전히 남아 있다고 지적했다. 이번 홍수로 인해 지역 비철금속 광산 생산에 대규모 중단이 발생했음을 나타내는 명확한 정보는 아직 없지만 도로 및 지역 물류 제약으로 인해 후속 광석 및 정광 운송에 잠재적인 위험이 있으며 관련 영향에 대해서는 여전히 지속적인 모니터링이 필요합니다. 이러한 중단은 구리 및 알루미늄 기계 제조의 공급망에 영향을 미칠 수 있습니다.
점:
(1) 상하이: 1월 8일 오전 SHFE 구리 2601 계약이 처음으로 상승했다가 하락했습니다. 101,600위안/mt에 개장한 후 계속해서 102,750위안/mt의 최고치까지 상승한 후 계속 하락하여 101,500위안/mt 미만을 두 번 테스트했으며 마감 시에는 101,730위안/mt로 돌아왔습니다. 근월물과 익월물 계약 간의 콘탱고 스프레드 범위는 110위안/톤에서 200위안/톤 사이였습니다. SHFE 근월 구리 수입 손실은 550-800위안/톤 범위였습니다. 금일 현물가격은 계속해서 할인된 가격으로 거래될 것으로 예상되지만, 인도일이 다가옴에 따라 시장매입 상황을 지켜볼 예정이다.
(2) 광동: 1월 8일, 광동의 1위 구리 음극선이 근월물 계약 대비 20위안/톤 할인된 30위안/톤의 프리미엄으로 호가되었으며, 평균 프리미엄은 5위안/톤으로 전 거래일보다 15위안/톤 증가했습니다. SX-EW 구리는 톤당 90위안에서 톤당 70위안으로 할인된 가격으로 호가되었으며, 평균 할인폭은 톤당 80위안으로 전 거래일보다 톤당 30위안이 올랐습니다. 광둥성 1위 구리 양극재 평균 가격은 102,495위안/톤으로 전 거래일보다 790위안/톤 하락했다. SX-EW 구리 평균 가격은 102,435위안/톤으로 전 거래일보다 770위안/톤 하락했다. 전체적으로 동 가격이 하락하면서 하류 재입고량이 전일 대비 증가해 전반적인 거래량은 지속적으로 개선되었습니다. 이러한 가격 변동은 구리 및 알루미늄 기계를 활용하는 산업의 조달 결정에 영향을 미칩니다.
(3) 수입 구리: 1월 QP인 1월 8일 보증 가격은 $34-50/톤이었으며, 평균 가격은 전 거래일보다 $3/톤 상승했습니다. B/L 가격은 2월 QP 기준 $38-54/톤이었고, 평균 가격은 전 거래일보다 $2/톤 상승했습니다. EQ 구리(CIF B/L)는 2월 QP 기준 -$2~16/톤을 기록했으며, 평균 가격은 전 거래일보다 $3/톤 상승했습니다. 1월 상반기에 도착하는 화물에 대한 견적입니다.
(4) 2차 구리: 1월 8일 11시 30분 선물 종가는 101,730위안/톤으로 전 거래일보다 2,050위안/톤 하락했습니다. 평균 현물 할증/할인은 -65위안/톤으로 전 거래일보다 15위안/톤 감소했습니다. 오늘 재활용 구리 원료 가격은 전월 대비 800위안/톤 하락했습니다. 광동 순동 가격은 톤당 88,500~88,700위안으로 전 거래일보다 톤당 800위안 하락했습니다. 양극재와 동스크랩 가격 차이는 4,834위안/톤으로 전월 대비 1,191위안/톤 감소했다. 구리 음극봉과 2차 구리봉의 가격 차이는 2,320위안/톤이다. SMM 조사에 따르면 구리 가격이 크게 하락해 양극재와 구리스크랩의 가격 차이가 줄어들었다. 거래자들은 선물 차익거래를 통해 이익을 얻었고, 이는 매도 의지를 높여 가격 공제 확대로 이어졌습니다. 최종 사용자 적시 조달량이 어느 정도 회복된 모습을 보였습니다. 다운스트림 처리에 사용되는 수평 드로잉 벤치(Horizontal Drawing Bench) 및 로드 브레이크다운 밀(Rod Breakdown Mill)과 같은 장비는 원자재 가격 변동에 따라 가동률이 조정될 수 있습니다.
가격: 거시적 측면에서 상승세가 이익을 얻으면서 귀금속 시장은 냉각되었고 구리 가격은 하락 추세를 따랐습니다. 미국 연준과 관련하여 몇몇 관료들은 추가 금리 인하에 대해 낙관적인 입장을 유지했으며 시장은 일반적으로 금리 결정을 뒷받침할 추가 데이터를 기다리고 있었습니다. 공급 측면에서는 수입 화물 도착이 타이트한 반면, 국내 화물 도착은 안정적이었습니다. 수요 측면에서는 구리 가격 하락의 영향으로 전반적인 조달 심리는 여전히 조심스러웠습니다. 재고 측면에서는 1월 9일 현재 주류 지역의 SMM 소셜 재고가 273,800톤으로 전월 대비 6.29% 증가했습니다. 전반적으로, 오늘 구리 가격의 상승 여력은 제한적일 것으로 예상되었습니다. 구리 및 알루미늄 기계 내 연속 주조기 및 로드 브레이크다운 밀과 같은 주요 처리 장비의 성능은 이러한 시장 펀더멘털과 밀접하게 연관되어 있습니다.
[제공된 정보는 참고용입니다. 이 기사는 직접 투자 연구 조언을 구성하지 않습니다. 고객은 신중하게 결정을 내려야 하며 이를 사용하여 독립적인 판단을 대체해서는 안 됩니다. 고객이 내리는 모든 결정은 SMM과 관련이 없습니다.]
